10月26日中金早餐： 1）周三，美元指數在106上方震蕩上行，最終收漲0.27%，報106.57。美債收益率有所反彈，10年期美債收益率重回4.9%上方，最終收報4.961%。兩年期美債收益率先跌后漲，最終收報5.125%?，F貨黃金震蕩上行，但因外媒報道稱以色列將推遲地面攻勢，黃金在美盤短線下殺，一度跌至1963.25美元的日內低點，但隨后有所反彈并重回1970美元上方，最終收漲0.44%，報1979.66美元/盎司；現貨白銀收跌0.23%，報22.86美元/盎司。原油于美盤時段大幅上行，WTI原油在美盤時段也受以色列消息影響，一度跌至82.91美元的日內低點，而后收復所有失地并轉漲，最終收漲1.95%，報85.26美元/桶，布倫特原油收漲2.23%，報89.05美元/桶。 2）周三LME金屬漲跌互現，期銅回吐了早盤漲幅，收盤下跌。美元走強以及歐元區經濟出現更多停滯跡象，抵消了中國經濟刺激措施帶來的支持。 3）國家發改委主要負責同志主持召開部分地方經濟形勢座談會。 4）國家發改委、國家能源局發布加強新形勢下電力系統穩定工作的指導意見，意見指出，要提高電力工控芯片、基礎軟件、關鍵材料和元器件的自主可控水平。 5）財政部：我國政府的負債率仍處于合理區間，整體風險可控。 6）杭州市調整優化住房公積金信貸有關政策：職工家庭在住房限購范圍內購房執行首套房政策的，首付款比例不低于25%；執行二套房政策的，首付款比例不低于35%。 7）深圳：提高無房職工住房公積金租房提取額度標準，加大對多子女家庭職工租房提取支持力度。 8）重慶市擬再度發行304.1億元特殊再融資債券，兩次金額合計726億元。 9）香港特首李家超施政報告：將股票交易印花稅從0.13%降至0.1%；研究維持惡劣天氣下交易；落實3000萬港元的資本投資者入境計劃；全力推動將人民幣柜臺納入港股通；每位新生嬰兒將獲得2萬港元；買家印花稅及新住宅印花稅將減半。 10）美國共和黨議員邁克·約翰遜當選眾議院議長，國會山重新聚焦政府支出問題。 11）拜登向國會申請近560億美元用于國內支出。美國參議院多數黨領袖舒默表示正在推進三項兩黨支持的支出法案。 12）據美媒，UAW接近與福特汽車達成勞資協議，薪資漲幅達30%。 13）加拿大央行維持基準利率在5.00%不變，但由于核心通脹方面進展緩慢，將保留進一步加息的傾向。 14）CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為97.5%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為2.5%。到12月維持利率不變的概率為76.0%，累計加息25個基點概率為23.4%，累計加息50個基點概率為0.5%。 15）美國周四將公布第三季度GDP數據，經濟學家預測環比折年率增幅可能達到4.5%，創近兩年來最高。 16）歐洲央行行長拉加德：抗擊通脹的斗爭尚未結束。 17）IMF總裁稱高利率將持續，通脹下降還不夠快。 18）資源巨頭贛鋒鋰業發力電池回收：2022年全年處理鋰電池10287噸，磷酸鐵鋰廢料21466噸，回收生產硫酸鋰加氫氧化鋰折百氫氧化鋰6682噸，三元前驅體發貨量為3239噸。 19）印尼自由港表示，如果銅礦商不被允許出口精礦，在2024年需要減少40%的礦石產量。印尼從5月起停止銅精礦出口，此前印尼政府推遲了今年6月起實施的一項禁令，該禁令旨在允許自由港等公司完成冶煉廠建設。Freeport的印尼子公司正在東爪哇建造一座價值30億美元的銅冶煉廠，但由于疫情而面臨延誤。 20）泰克資源表示，該公司已取消了此前提交的一份環境許可證申請，以擴大其智利Quebrada Blanca銅礦的工廠，起草一個新版本。Teck將于本周晚些時候在智利北部的Quebrada Blanca二期項目舉行落成典禮，該項目據稱是世界上最大的未開發銅礦資源之一。 21）墨西哥8月整個采礦業（包括采選冶）萎縮12.8%，7月份降幅為7.6%。前8個月墨西哥采礦業萎縮3.9%。 22）加拿大2022年礦業投資達到135億加元，創10年來新高，較上年增長14%。2023年礦業投資也呈現明顯增長，預計將增長21%至164億加元。清潔能源轉型還將繼續，推動關鍵礦產特別是動力電池所需的鈷、石墨、鋰和鎳需求量上升。 23）美國政府一名高官透露，澳大利亞總理阿爾巴尼斯本周訪美期間將宣布關鍵礦產合作計劃。 24）第一量子第三季度銅總產量為221550噸，較2023年第二季度增長18%。產量的季度環比增長歸因于公司三個最大礦山的吞吐量和品位的改善，特別是在Cobre Panamá，CP 100 Expansion項目的持續強勁增長。2023年第三季度銅銷量總計218946噸，比產量低2604噸。 25）第一量子2023年銅、黃金和鎳產量的指導已經更新。銅產量指導已降至745000- 775000噸（從770000 - 840000噸），主要歸因于Sentinel的產量指導降至220000 - 230000噸（從260000 - 280000噸）。黃金產量已降至230000 - 250000盎司（從265000 - 295000盎司），而鎳產量已降至25000 - 29000噸（從28000 - 38000噸）。 26）提醒：20點15分，歐洲央行將公布利率決議，市場預計歐洲央行將暫停加息；20點45分，歐洲央行行長拉加德召開貨幣政策新聞發布會；20點30分，美國將公布至10月21日當周初請失業金人數，市場預計其將錄得20.8萬人；20點30分，美國將公布第三季度實際GDP年化季率初值，市場預計其將增長4.3%，較前值的2.1%翻倍；20點30分，美國還將公布第三季度實際個人消費支出季率初值和第三季度核心PCE物價指數年化季率初值，市場預計后者將錄得2.5%。

【LME夜盤收盤】LME銅跌1.15%,報7984.5美元/噸LME鋁漲0.27%,報2212.0美元/噸LME鉛跌0.98%,報2080.0美元/噸LME鋅漲0.83%,報2479.0美元/噸LME鎳跌0.76%,報18205美元/噸LME錫跌0.65%,報25055美元/噸

10月25日中金早餐： 1）周二，美元指數先跌后漲，盤中一度跌至105.36的日內低點，而后強勢收復所有失地并重回106關口，最終收漲0.61%，報106.24。美債收益率先漲后跌，10年期美債收益率險守4.8%，最終收報4.819%。兩年期美債收益率站上5.1%上方，并一度漲至5.133%的日內高點，最終收報5.108%?，F貨黃金在歐盤時段大幅下挫，盤中一度跌至1953.70美元的日內低點，隨后有所反彈并重回1970美元上方，最終收跌0.09%，報1971.06美元/盎司；現貨白銀未能站穩在23美元關口上方，最終收跌0.28%，報22.91美元/盎司。因德國、歐元區和英國的一系列數據顯示經濟放緩并有衰退可能，這對能源需求前景構成了壓力。原油延續周一的大幅跌勢，WTI原油盤中跌超3%，并一度跌至82.91美元的日內低點，最終收跌2.82%，報83.63美元/桶，布倫特原油同樣大跌超3%，最終收跌3.63%，報87.17美元/桶。 2）周二LME金屬走強，期銅上漲，因為中國出臺更多刺激措施，抵消了美元走強以及對其他主要經濟體可能陷入衰退的擔憂。 3）十四屆全國人大常委會第六次會議24日下午閉幕。會議表決通過了全國人大常委會關于批準國務院增發國債和2023年中央預算調整方案的決議、十四屆全國人大常委會關于授權國務院提前下達部分新增地方政府債務限額的決定。 4）我國將增發1萬億元國債支持災后恢復重建和提升防災減災救災能力，全國財政赤字將由38800億元增加到48800億元，預計赤字率由3%提高到3.8%左右。 5）國內成品油價“二連降”，發改委表示，根據近期國際市場油價變化情況，按照現行成品油價格形成機制，本次國內汽、柴油價格（標準品）每噸均下調70元，加滿一箱油少花2.5元。 6）財政部：1-9月累計，印花稅收入3031億元，同比下降11.2%。證券交易印花稅收入1555億元，同比下降30.8%。 7）上海金山區10月24日出臺人才安居新政。經區人才管理部門認定，同時符合單位條件、個人條件以及工作年限條件的非本市戶籍人才，按規定在滬繳納職工社會保險或個人所得稅3年及以上、且在本市無住房的，可購買1套住房，同時購房資格由居民家庭調整為個人。 8）部分特殊再融資債資金已撥付至企業，多只城投債擬提前兌付。 9）美國10月Markit服務業PMI初值錄得50.9，為2022年9月以來新高。相比之下，歐元區10月綜合PMI初值從47.2降至46.5，為2020年11月以來的最低水平。 10）UAW：又有5000名工人加入了通用汽車工廠的罷工行動；總罷工人數達到4.5萬人。 11）歐洲央行行長拉加德告訴歐盟官員，對抗通脹的努力進展順利。 12）日本央行據稱正在考慮是否調整YCC以應對市場沖擊，同時認為沒有必要改變前瞻指引。 13）澳洲聯儲主席布洛克：如果CPI前景明顯上升，澳洲聯儲將毫不猶豫地加息。 14）橋水基金創始人瑞·達利歐：對全球經濟前景持悲觀態度。 15）標普：由于地緣政治風險，對以色列的展望下調至負面；同時確認其“AA-”的評級。預計以色列的沖突將繼續集中在加沙地帶，持續時間不會超過三到六個月。 16）剛成為美國共和黨眾院議長候選人幾小時的埃默宣布退出競選。眾議院勢將繼續停擺，而政府臨時支出到期已迫在眉睫。 17）CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為97.0%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為3.0%。到12月維持利率不變的概率為75.6%，累計加息25個基點概率為23.7%，累計加息50個基點概率為0.7%。 18）安泰科：原鋁進口窗口打開，鋁材出口依舊低迷。 19）俄鋁：收購河北文豐新材料有限公司30%股權，代價為人民幣19.11億元。河北文豐新材料于河北省曹妃甸區擁有并經營一間氧化鋁精煉廠，年度額定產能為4.8百萬噸冶金級煅燒氧化鋁。 20）Nornickel2023年第三季度銅綜合產量（包括Trans-Baikal分部）達到10.1萬噸，環比增長6%，同比減少10.8%，全部由公司自己的原料生產。銅產量的增長歸因于航運間歇期的結束，以及銅廠的Vanyukov爐按計劃維修后，額外電解槽的調試使用完全符合陽極的生產。2023年前三個季度，Nornickel銅總產量為30.4萬噸，同比下降4%。 21）英美資源：第三季度公司銅產量為20.91萬噸，同比增長42%，環比持平；原因是秘魯Quellaveco的增產，而智利的產量下降了4%。第三季度公司鎳產量為1.47萬噸（包括“巴西”和“南非-鉑族金屬”兩個礦區）。第三季度公司鐵礦石產量為1539.7萬噸，同比下降4%，環比下降2%。2023年全年銅產量目標修訂為83-87萬噸（之前為84-93萬噸）；全年鎳產量目標和鐵礦石產量目標維持不變。 22）智利銅業委員會稱，由于產量下降和服務成本上升，智利大型銅礦開采成本持續上漲。 23）博利登（Boliden）第三季度鎳產量14181金屬噸，環比增加115.22%，同比增加35.51%；鎳精礦產量2658金屬噸，鎳锍產量11523金屬噸。其中，鎳锍產量明顯高于上一季度和去年同期，無計劃檢修、原材料鎳品位較高以及生產工藝更加穩定等因素都起到了積極作用。 24）第一量子公司（First Quantum）已發出正式通知，將行使其與勘探和資源開發公司African Pioneer（AFP）80%持股的子公司African Pioneer Zambia的期權協議所涵蓋的四個許可證中的兩個的期權。 25）淡水河谷CEO：將在2024年一季度結束前完成將基本金屬業務部門股份出售給Manara的交易。中東地區將是鋼鐵行業的未來所在。 26）海德魯：三季度鋁土礦產量為284.8萬噸，同比增長1%，環比增長8%；前三季度鋁土礦產量為812.6萬噸。三季度氧化鋁產量為152.2萬噸，同比下降4%，環比下降1%；前三季度氧化鋁產量為461.4萬噸。三季度原鋁產量為51.2萬噸，同比下降6%，環比增長1%；前三季度原鋁產量為151.7萬噸。三季度鋁制品銷量為26萬噸，同比下降14%，環比下降11%。 27）世界鋼鐵協會：2023年9月全球粗鋼產量為1.493億噸，同比下降1.5%。中國9月粗鋼產量為8210萬噸，同比下降5.6%；印度9月粗鋼產量為1160萬噸，同比增加18.2%；日本9月粗鋼產量為700萬噸，同比下降1.7%；美國9月粗鋼產量為670萬噸，同比增加2.6%；俄羅斯9月粗鋼產量為620萬噸，同比增加9.8%；韓國9月粗鋼產量為550萬噸，同比增加18.2%；德國9月粗鋼產量為290萬噸，同比增加2.1%。 28）ILZSG：全球鋅市8月供應過剩22,000噸，7月為供應過剩2,900噸。今年前8個月，全球鋅市供應過剩489,000噸，上年同期為過剩156,000噸。 29）ILZSG：8月全球鉛市供應過剩擴大至47,600噸，7月為過剩26,200噸。今年前8個月，全球鉛市供應短缺71,000噸，上年同期為短缺141,000噸。 30）摩根大通：2023年第四季度銅均價為8,500美元/噸，2024年第一季度均價為8,700美元/噸。2023年第四季度鋁均價為2,150美元/噸，2024年第一季度均價為2,200美元/噸。 31）海德魯稱目前不打算進一步削減其原鋁產量，目前削減產量將針對回收鋁業務單位。該公司去年閑置了挪威兩個工廠的部分原鋁生產。 32）加拿大泰克資源調高智利QB2銅項目的資本支出，并補充說正在努力減少風險和成本壓力。該公司還預計QB2銅項目的年產量將處于2023年預期范圍的低端。該公司將2023年的銅產量展望調低到32到36.5萬噸，低于早先預期的33萬噸到37.5萬噸。

【LME夜盤收盤】LME銅漲1.15%,報8077.0美元/噸LME鋁漲1.38%,報2206.0美元/噸LME鉛漲0.12%,報2100.5美元/噸LME鋅漲1.17%,報2458.5美元/噸LME鎳漲0.63%,報18345美元/噸LME錫漲1.45%,報25220美元/噸

10月24日中金早餐： 1）周一，美元指數于美盤時段大幅跳水，跌破106關口并一度跌至105.51的日內低點，最終收跌0.52%，報105.60。美債收益率先漲后跌，10年期美債收益率一度漲至5.021%的日內高點，但未能站穩在5%上方，并在美盤前加速跌勢，最終收報4.848%。兩年期美債收益率收報5.047%。因交易商等待中東沖突的進一步發展和美國經濟數據，現貨黃金漲勢有所停滯，盤中一度跌至1964.43美元的日內低點，隨后有所反彈，但仍受阻于1980美元大關，最終收跌0.43%，報1972.86美元/盎司；現貨白銀失守23美元關口，最終收跌1.65%，報22.98美元/盎司。因此前哈馬斯從加沙釋放了兩名美國人質，使交易員認為巴以沖突能夠緩和，不至于擴大到中東其他地方并擾亂石油供應。原油大幅回撤，WTI原油盤中一度大跌3%，并跌至85.32美元的日內低點，最終收跌2.51%，報86.06美元/桶，布倫特原油盤中一度失守90美元大關，而后有所反彈，最終收跌2.03%，報90.45美元/桶。 2）周一LME金屬漲跌互現，期銅先抑后揚，收盤上漲，從早盤創下的11個月低點反彈。 3）中央匯金投資有限責任公司23日晚間宣布，當日買入交易型開放式指數基金（ETF），并將在未來繼續增持。此前，中央匯金公司已在二級市場增持工、農、中、建四大行的A股股份，并將在未來六個月繼續增持。 4）國務院批復同意在上海市創建“絲路電商”合作先行區方案，鼓勵先行先試，對接國際高標準經貿規則，探索體制機制創新，擴大電子商務領域對外開放，打造數字經濟國際合作新高地。 5）國家能源局發布數據顯示，截至9月底，全國累計發電裝機容量約27.9億千瓦，同比增長12.3%。其中，太陽能發電裝機容量約5.2億千瓦，同比增長45.3%；風電裝機容量約4.0億千瓦，同比增長15.1%。 6）中國商務部：將會同有關部門修訂《鼓勵進口技術和產品目錄》；百余名世界500強和行業龍頭企業全球總部高管確認來華參加進博會，規模創新高。 7）農業農村部：四季度豬價可能會回升，但缺乏大幅上漲的基礎；我國糧食庫存處于高位，糧價總體保持平穩。 8）主張美元化的阿根廷總統候選人米萊未能延續早前的領先勢頭，阿根廷比索在黑市暴漲14%，股市暴跌逾12%。 9）交易員減少對英國央行的加息押注，最后一次加息25個基點的概率為50%。 10）美國對沖基金經理比爾·阿克曼表示，他回補了美債空頭頭寸，全球的風險太高，以至于無法在當前長期利率水平上繼續做空債券?！皞酢备窳_斯稱，他正在買入與擔保隔夜融資利率（SOFR）掛鉤的期貨，并預計美國經濟第四季度將出現衰退。 11）據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為99.0%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為1.0%。到12月維持利率不變的概率為77.2%，累計加息25個基點概率為22.6%，累計加息50個基點概率為0.2%。 12）美汽車業罷工擴大，斯特蘭蒂斯最暢銷車型工廠加入。 13）中國2023年9月鋅進口5.79萬噸，同比增466.8%，環比增466.8%；1-9月累計進口30.1萬噸，同比增153.18%。 14）中國2023年9月鉛礦砂及精礦進口10.71萬噸，同比增22.87%，環比減21.6%；1-9月累計進口90.41萬噸，同比增18.48%。 15）中聯金：2023年9月中國不銹鋼板帶材表觀消費量環比降幅3.59%，同比增幅8.72%。 16）秘魯最大銅礦山為塞羅貝爾德（Cerro Verde），前8個月產量為317629噸，同比增長6.9%。2023年，秘魯全年銅產量預計達到280萬噸。 17）歐洲金屬產商KGHM公布稱，其今年9月銅銷售量同比下降1%至6.09萬噸。 18）South32：三季度氧化鋁產量同比和環比增長3%至129萬噸，巴西氧化鋁部門從暫時的港口基礎設施停運中恢復過來，而沃斯利（Worsley）氧化鋁部門完成了計劃的煅燒爐維護。銅產量為1.6萬噸，環比下降8%，同比下降16%。 19）俄羅斯金屬產商--NORNICKEL公布稱，其今年第三季度鎳產量為53,945噸，較上一季度增加21%。1-9月，其鎳產量同比下降9%至145,271噸。 20）印尼能源和礦產資源部(ESDM)計劃暫?；蛳拗艻I類鎳加工廠的建設許可。該計劃的實施考慮了鎳礦石的供需情況。這一暫停的目的是為了使已建成的冶煉廠仍能獲得鎳礦石供應，以實現生產運營的可持續性。 21）哈薩克斯坦礦業公司歐亞資源集團（ERG）表示，計劃投資8億美元改造其位于剛果民主共和國的Comide銅鈷礦。ERG預計該濕法冶金工廠將于2025年底完工。該工廠將具備分階段運營產量，具有每年生產約120000噸陰極銅和15000噸氫氧化鈷的擴建潛力。 22）巴拿馬總統最終批準了一項法律，授權為一個大型銅礦簽訂新的長期合同。該合同涵蓋了加拿大礦業公司First Quantum Minerals Ltd .在Cobre巴拿馬礦的當地子公司的運營。

【LME夜盤收盤】LME銅漲0.57%,報7985.5美元/噸LME鋁跌0.18%,報2176.0美元/噸LME鉛漲0.36%,報2098.0美元/噸LME鋅跌0.35%,報2430.0美元/噸LME鎳跌2.20%,報18230美元/噸LME錫跌0.76%,報24860美元/噸

10月23日中金早餐： 1）上周五，美元指數在106關口上方維持區間震蕩，最終收跌0.07%，報106.16。美債收益率先漲后跌，10年期美債收益率一度逼近5%關口，最高至4.99%，而后有所回落，最終收報4.914%。兩年期美債收益率收報5.071%。美國2/30年期國債收益率曲線自5月以來首次短暫轉為正值?，F貨黃金在美盤時段大幅拉漲，盤中一度漲至1997.23美元的日內高點，創5月以來新高，而后有所回落，最終收漲0.36%，報1981.45美元/盎司，為周線二連紅；現貨白銀收漲1.36%，報23.36美元/盎司，為連續第二周收漲。原油早盤維持區間震蕩，但在美盤有所回落。WTI原油盤中一度逼近90美元大關，但在美盤回落至88美元附近，最終收跌0.95%，報88.28美元/桶，布倫特原油收跌0.65%，報92.32美元/桶。 2）上周五LME金屬走軟，期銅繼續下跌，美國債券收益率飆升，令投資者風險偏好減弱。人們擔心高利率環境下全球增長乏力，主要金屬消費國中國缺乏額外刺激措施，也令銅價承壓走低。 3）央行行長潘功勝近日在《國務院關于金融工作情況的報告》中表示，要進一步推動活躍資本市場、提振投資者信心的政策措施落實落地，不斷激發市場活力。引導穩定金融市場行為和預期，根據市場形勢及時采取措施，防范股票市場、債券市場、外匯市場風險傳染，保障金融市場穩健運行。進一步推動金融機構降低實際貸款利率，降低企業綜合融資成本和個人消費信貸成本。 4）中國央行公開市場上周五凈投放7330億元，規模創紀錄新高；10月1年和5年期LPR維持不變、未“降息”。 5）中國進出口銀行副行長張文才：全球高利率環境或將持續較長時間。 6）金融監管總局：前三季度銀行業共處置不良資產1.9萬億元；支持在華外資機構更加全面、深入參與中國金融市場。 7）證監會就現金分紅規范性文件公開征求意見，推動提高分紅水平。 8）商務部：12月1日起，中國對三種高敏感石墨物項進行出口管制。 9）浙江寧波：啟動住房“換新購”，首批34個樓盤加入“買新賣舊”。 10）美聯儲博斯蒂克認為美聯儲在明年年中之前不會降息。2024年底可能是美聯儲降息的時候。 11）美聯儲半年度金融穩定性報告：持續的通貨膨脹可能構成金融風險。 12）日經新聞：日本央行已經開始討論再次調整其YCC的可能性。 13）據國際文傳電訊社：俄羅斯副總理諾瓦克下令研究禁止煤油出口的可能性。 14）英媒：歐盟考慮延長天然氣價格上限措施以避免冬季危機。 15）CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為96.1%，降息25個基點至5.00%-5.25%區間的概率為3.9%。到12月維持利率不變的概率為73.0%，累計加息25個基點的概率為24.1%，累計降息25個基點的概率為2.9%。 16）中國9月進口原鋁200,768噸，環比增加31%，同比大增210.14%。俄羅斯為頭號供應國，當月中國從俄羅斯進口原鋁152,877噸，環比增16.6%，同比大增234.8%。 17）中國9月鋁土礦（鋁礦砂及其精礦）進口量為1002.4萬噸，環比下滑13.8%，同比增加23%。幾內亞為最大供應國，當月中國自幾內亞進口鋁土礦677.1萬噸，環比下降7.8%，同比大幅增加65%。 18）中國9月精煉鋅進口量為53,095.79噸，環比猛增81%，同比大幅增加1084%。澳大利亞為最大供應國，當月從該國進口精煉鋅15,830.35噸，環比增加30.5，同比猛增432%。 19）中國9月鎳鐵進口量為849,623噸，環比下滑6.6%，同比增加32%。印尼為最大供應國，當月自印尼進口鎳鐵794,987噸，環比下滑8.2%，同比增加31.5%。 20）中國9月銅礦砂及其精礦進口量為224.11萬噸，環比下滑16.9%，同比小幅下滑0.9%。其中，智利依然是最大供應國。當月中國從智利進口銅礦砂及其精礦66.03萬噸，環比下滑23.5%，同比下滑3.4%。秘魯是第二大供應國，當月從該國進口銅礦砂及其精礦64.83萬噸，環比下滑18.2%，同比下滑2.8%。 21）中國9月鎳礦砂及其精礦進口量為5,965,637噸，環比增加8.2%，同比增加27.8%。其中，菲律賓為最大供應國，當月自該國進口5,523,874噸，環比增加13.4%，同比增加32.5%。 22）中國9月未鍛壓鎳進口量為5,717噸，環比下降20%，同比下降42%。俄羅斯為頭號供應國，中國9月從俄羅斯進口2,909噸，環比下滑14.5%，同比下滑13.5%。 23）銅礦商Freeport-McMoRan公布第三季度利潤好于預期，但表示將放緩擴張計劃，原因是通脹和全球經濟中使用的銅價格下跌，使得開發新項目變得更加困難。該公司發出的最新警告，未來幾年對清潔能源轉型至關重要的礦產供應可能遠遠低于積極的需求預測。 24）美鋁確認圣西伯勞氧化鋁廠將繼續以50%的產能運營。 25）加拿大第一量子礦業有限公司的旗艦銅礦經修訂后的運營合同獲得巴拿馬國會的最終批準，結束了多年來在法律上的不確定性。該礦是該公司最賺錢的礦，占全球銅產量的1.5%左右。 26）IAI：2023年9月份全球原鋁產量為587.1萬噸，去年同期為571.6萬噸，同比增加2.7%，前一個月修正值為605.1萬噸。9月原鋁日均產量為19.57萬噸，前一個月為19.52萬噸。預計9月中國原鋁產量為350.0萬噸，前一個月修正值為360.7萬噸。 27）ICSG：2023年8月，全球精煉銅市場顯示出供應短缺33000噸，7月為短缺30000噸。ICSG稱，今年前八個月，市場供應過剩99000噸，而去年同期為短缺313000噸。8月份全球精煉銅產量為225萬噸，消費量為228萬噸。ICSG稱，根據中國保稅倉庫的庫存變化進行調整后，8月份銅市供應短缺34000噸，7月為短缺39000噸。 28）休市提醒：香港交易所因重陽節休市一日，北向交易暫停。

【SHFE夜盤收盤_基本金屬】滬銅主力跌0.23%,報66310元/噸滬鋁主力持平,報18980元/噸滬鉛主力漲0.55%,報16590元/噸滬鋅主力漲0.45%,報21075元/噸滬鎳主力跌0.17%,報148940元/噸滬錫主力跌0.68%,報215240元/噸

10月20日中金早餐： 1）周四，在巴以沖突不斷升級之際，隔夜美聯儲主席鮑威爾講話成為市場焦點。鮑威爾試圖為美聯儲保留各種靈活性，他表示FOMC正在謹慎行事，目前政策并未太緊，通脹仍過高，收益率上升可能意味著加息必要性降低。在鮑威爾講話期間，美元指數上躥下跳，收跌0.27%，報106.24。美債收益率盤中一度上漲，10年期美債收益率一度逼近5%關口，在鮑威爾講話之后走低，仍收于4.99%附近。兩年期美債收益率日內下降6個基點，收于5.16%附近。10年期美債收益率1個月內上升近70個基點，與2年期美債收益率倒掛幅度收窄至約26個基點?，F貨黃金在鮑威爾講話期間持續拉升，收漲1.35%，報1974.07美元/盎司，創7月底以來新高；現貨白銀收漲0.8%，報23.03美元/盎司。原油早盤走低，一度下跌約2%，此前美國放松對委內瑞拉石油制裁，但是隨著伊拉克、敘利亞黎巴嫩和也門等地也遭遇火箭襲擊，投資者擔心地緣沖突升級，原油大幅反彈，WTI原油上漲1.12%，報89.13美元/桶，布倫特原油收漲2.14%，報93.23美元/桶。 2）周四LME金屬漲跌互現，期銅上漲，反映出中國經濟數據樂觀提供支持，市場期待中國會有更多經濟刺激措施。不過全球其他主要經濟體增長疲軟，限制了銅價漲幅。 3）統計局：9月一線城市新建商品住宅銷售價格環比持平、同比漲幅擴大，二手住宅環比轉漲、同比降幅收窄；二三線城市商品住宅銷售價格環比下降、同比有漲有降。 4）全國已有20省市合計披露超9000億元特殊再融資債發行計劃。 5）國家發展改革委環資司約談多省市節能主管部門：堅決遏制“兩高一低”項目盲目上馬。 6）國務院辦公廳印發《專利轉化運用專項行動方案（2023－2025年）》到2025年，推動一批高價值專利實現產業化。 7）上海市人民政府印發《上海市進一步推進新型基礎設施建設行動方案（2023-2026年）》。其中提到，前瞻布局6G技術研發試驗設施。 8）繼本周一盤后10家央企上市公司集體披露增持或回購公告后僅僅三天，據不完全統計，包括內蒙華電、國電電力、中國核電、中國神華、中國鋁業、國電南瑞、中國建筑在內的7家央企上市公司昨日盤后集體披露增持或回購公告。其中，中國建筑擬以5億元-10億元增持公司股份，涉及金額最大。 9）美聯儲主席鮑威爾將經濟超預期增長、邊際收益率上升分別作為繼續收緊與否的潛在理由。他還表示，目前政策并未達到過緊的程度，將謹慎行動。此次講話使得利率期貨定價11月加息的概率降至1%。Nick Timiraos：鮑威爾暗示停息時間會更長。 10）美國至10月14日當周初請失業金人數錄得19.8萬，創2023年1月23日當周以來最小增幅。 11）美國成屋銷售降至2010年以來的最低水平。 12）美國政府高位追漲油價，美國能源部尋求在明年1月之前以不超79美元的價格回補600萬桶石油戰儲。 13）據悉美歐鋼鐵關稅談判陷入停滯。 14）標普全球市場財智數據顯示，以色列債務違約保險成本達到了10年來的最高水平，為135個基點。 15）SWIFT：人民幣9月國際支付份額升至3.71%，再創紀錄新高，國際排名維持全球第五。 16）國家發展改革委環資司約談浙江、安徽、廣東、重慶4?。ㄊ校┕澞苤鞴懿块T。約談指出，“十四五”前兩年，扣除原料用能和可再生能源消費量后，浙江、安徽、廣東、重慶等地區能耗強度下降仍滯后于“十四五”目標進度要求。約談強調，有關地區節能主管部門要引起高度重視，緊盯“十四五”能耗強度下降目標任務。 17）生態環境部發布《關于做好2023—2025年部分重點行業企業溫室氣體排放報告與核查工作的通知》要求。石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、民航等重點行業，年度溫室氣體排放量達2.6萬噸二氧化碳當量（綜合能源消費量約1萬噸標準煤）及以上的重點企業納入本通知年度溫室氣體排放報告與核查工作范圍。 18）國家統計局：2023年9月中國銅材產量201.4萬噸，同比增長2.4%；1-9月累計產量1652.7萬噸，同比增長6.1%。9月精煉銅（電解銅）產量113.6萬噸，同比增長14.5%；1-9月累計產量954.9萬噸，同比增長13.4%。 19）國家統計局：2023年9月中國氧化鋁產量707.2萬噸，同比增長1.6%；1-9月累計產量6170.6萬噸，同比增長0.8%。9月電解鋁產量357.7萬噸，同比增長5.3%；1-9月累計產量3080.8萬噸，同比增長3.3%。9月鋁材產量555.0萬噸，同比增長5.7%；1-9月累計產量4654.0萬噸，同比增長5.2%。9月鋁合金產量126.1萬噸，同比增長11.3%；1-9月累計產量1047.2萬噸，同比增長16.0%。 20）海關總署：2023年9月中國鋁土礦進口1002萬噸，同比增加23.1%。2023年1-9月鋁土礦進口總量10664萬噸，同比增加12.8%。 21）中偉股份：公司欽州產業基地年處理8萬噸高冰鎳產線正逐步進入投產運營階段，同時公司印尼莫羅瓦利產業基地首條冰鎳產線正式投料試產并成功產出冰鎳，實現冶煉技術工程新的突破，開創紅土鎳礦冶煉新的技術路線。 22）五礦資源位于剛果（金）的Kinsevere銅礦擴建項目傳來好消息，其鈷礦生產線正式投產并舉行投產儀式。該擴建項目將使Kinsevere營運年期自2022年起延長最少13年，倘全面投產，將可使年總產量達至電解銅最多8萬噸及氫氧化鈷含鈷在4000至6000噸。該項目建設于2022年開始，預期于2023年首次生產鈷，并預期于2024年透過新加工設施首次從硫化物礦體生產電解物。 23）WBMS：8月全球精煉銅產量為230.41萬噸，精煉銅消費量為239.54萬噸，供應短缺9.13萬噸。2023年8月全球銅礦產量為181.74萬噸。 24）WBMS：8月全球精煉鋁產量為590.58萬噸，消費量為590.75萬噸，供應短缺0.17萬噸。2023年8月氧化鋁產量為1205.74萬噸。 25）WBMS：8月全球鋅板產量為111.42萬噸，消費量為112.35萬噸，供應短缺0.93萬噸。8月全球鋅礦產量為101.14萬噸。 26）WBMS：8月全球鎳礦產量為31.31萬噸，消費量為30.27萬噸，供應過剩1.04萬噸。8月全球精煉鎳產量為7.81萬噸。 27）銅礦商自由港麥克莫蘭公布第三季度利潤超過預期，并小幅上調全年銅銷售預期前景，因該公司開始從印尼發貨。自由港已經獲得了從其印度尼西亞業務中運輸銅精礦的許可證，有效期至2024年5月，從而豁免印尼對原礦出口的禁令。自由港將其對2023年銅銷售量的預測從之前的40億磅上調至40.6億磅。 28）美國鋁業第三季度氧化鋁產量增長10%達到280.5萬噸，主要原因是巴西Alumar精煉廠在增加維護費用后產量增加，以及澳大利亞精煉廠適應低品位鋁土礦的產量增加。第三季度鋁產量增長2%達到53.2萬噸，包括該公司加拿大冶煉廠的多個季度和年初至今的記錄。三季度氧化鋁的第三方出貨量增加11%至237.4萬噸，鋁的出貨量增長1%至63萬噸。仍然預測2023財年氧化鋁發貨量1270萬至1290萬公噸；仍然預測2023財年鋁發貨量250萬至260萬公噸。 29）花旗：看到鎳價快速攀升的潛力（至20,000美元/噸以上），之后到2024年上半年將回撤至18,000美元/噸。預測鋅價短期趨于下行，三個月內將達到2,300美元/噸。 30）提醒：北京時間今日早間將公布LPR，料維持利率不變。

【LME夜盤收盤】LME銅漲0.23%,報8010.5美元/噸LME鋁漲0.07%,報2190.5美元/噸LME鉛漲0.05%,報2091.5美元/噸LME鋅跌0.16%,報2430.0美元/噸LME鎳跌0.48%,報18530美元/噸LME錫跌1.40%,報25290美元/噸

10月19日中金早餐： 1）周三公布的新屋開工數據雖然不及預期，當超過了前值，加上美聯儲理事沃勒改口稱美聯儲可能還需要繼續加息，但暗示支持按兵不動，美元指數走高，收漲0.33%，報106.58。美債拋售加劇，10年期美債收益率一度上升8個基點，自2007年以來首次上破4.9%，收于4.91%附近；兩年期美債收益率一度上升3個基點至5.24%，這是自2006年以來新高，收于5.21%附近?，F貨黃金受益于巴以沖突可能擴大帶來的避險情緒上升，日內一度大漲近40美元至1962.5美元，隨后有所回落，收漲1.28%，報1947.81美元/盎司?，F貨白銀收漲0.22%，報22.85美元/盎司。原油因巴以沖突潛在升級可能擾亂供應而上漲，伊朗呼吁對以色列實施石油禁運后，WTI原油盤中一度上逼90美元關口，收漲0.54%，報88.14美元/桶；布倫特原油盤中逼近93美元，收漲0.47%，報91.3美元/桶。 2）周三LME金屬漲跌互現，期銅回吐了早盤漲幅，收盤略微上漲。美元走強抵消了中國經濟數據好于預期帶來的支撐。 3）習近平宣布中國支持高質量共建“一帶一路”的八項行動。其中提到，支持建設開放型世界經濟，全面取消制造業領域外資準入限制措施。 4）統計局：前三季度GDP同比增長5.2%。9月份社會消費品零售總額39826億元，同比增長5.5%。今年四季度GDP只要同比增長4.4%以上，我國就可以完成全年GDP增長5%左右的目標。房地產的調整是有利于房地產向高質量發展方向轉型。 5）中國第五個月連拋美債，持倉又創2009年來新低。 6）上海市住房公積金管理委員會發布通知，繳存職工家庭名下在本市無住房、首次住房公積金個人住房貸款已經結清的，認定為首套住房。上海成為首個實行公積金“認房不認貸”的一線城市。 7）深交所：對不履行程序化交易報告義務的程序化交易投資者，將對其采取相應自律監管措施。 8）碧桂園逾1500萬美元票息支付寬限期今日到期，碧桂園：預期無法如期履行所有境外債務款項的償付義務。 9）乘聯會：需要有效鼓勵低端消費，今年1-9月5萬元以下車型的銷量占比目前僅有3.1%。 10）中國信通院：2023年8月國內市場手機出貨量1898.5萬部，其中5G手機占比82.4%。 11）威馬汽車18日發布消息稱，并未申請破產，不存在公司創始人跑路海外的情況。 12）美聯儲理事沃勒暗示支持按兵不動；褐皮書：自9月以來經濟活動幾乎沒有變化，整體物價繼續溫和上漲；威廉姆斯：利率需在一段時間內維持高位以抑制通脹；哈克認為美聯儲應該延長加息暫停期。 13）紐約聯儲最新研究顯示，由于疫情期間較低的利率和貸款延期計劃，美國消費者的基礎更加穩固。盡管如此，隨著時間的推移，一些家庭可能會面臨更大的壓力，因為學生貸款的還款額正在恢復，利率也在上升。 14）日本央行進行計劃外的購債，提議從10月19日開始直接購買3000億日元的日本國債（剩余期限為5年到10年），并以1000億日元直接購買10年到25年剩余期限的日本國債。 15）德、英官員：即使俄烏沖突結束，歐洲也不會恢復與俄羅斯的能源關系。 16）雪佛龍澳大利亞發言人：澳大利亞工會組織已通知公司，原計劃于周四開始的罷工行動將不再進行。 17）巴以沖突升級，英媒曝拜登私下支持以色列地面部隊進入加沙；以稱向黎巴嫩邊境的軍事哨所開火；美國方面批準一些人員撤離黎巴嫩；以色列方面重申杰哈德為加沙的醫院的遇襲負責；白宮：評估顯示以色列不對醫院遇襲負責；安理會再次未通過巴以局勢決議草案；伊朗呼吁對以實施石油禁運等制裁；拜登短暫到訪以色列與以總理進行了會談；布林肯會見了巴總統；據悉以軍被要求在拜登訪以期間暫停打擊哈馬斯。 18）CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為88.6%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為11.4%。到12月維持利率不變的概率為64.6%，累計加息25個基點概率為32.3%，累計加息50個基點概率為3.1%。 19）中國9月份十種有色金屬產量為642萬噸，同比增長7.3%，1-9月累計產量為5502萬噸，累計同比增長6.8%，其中9月份產電解鋁量為358萬噸，同比增長5.3%，1-9月電解鋁產量為3081萬噸，累計同比增長3.3%。 20）中國9月份銅礦砂及其精礦進口量為224萬噸，同比下降0.9%。1-9月銅礦砂及其精礦進口量為2034萬噸，同比增加78%；中國9月末鍛軋銅及銅材進口量為480426噸，同比下降5.8%。1-9月末鍛軋銅及銅材進口量為3992442噸，同比下降9.5%。 21）中國9月份鋁礦砂及其精礦進口量為1002萬噸，同比增加23.1%；1-9月累計鋁礦砂及其精礦進口量為10664萬噸，同比增加12.8%。9月份未鍛軋鋁及鋁材進口量為331716噸，同比增加63.2%；1-9月累計未鍛軋鋁及鋁材進口量為2042293噸，同比增加21.5%。 22）中國9月份氧化鋁出口量為9萬噸，同比下降0.3%；1-9月累計氧化鋁出口量為93萬噸，同比增加15.6%。 23）由中國五礦集團有限公司和英國商品研究局（CRU）聯合主辦的2023年世界銅業會議（亞洲）將于2023年11月15日至11月16日，在2023亞洲銅周（Cesco Asia Copper Week）期間在上海舉行。 24）智利Escondida礦三季度銅產量為27.33萬噸，同比增加8.0%，環比減少7.0%。同比產量增加主要由于礦石品位提高至0.85%，去年同期品位為0.83%。2024財年銅指導產量保持108-118萬噸不變，預計產量將向下半年傾斜。 25）智利礦業公司安托法加斯塔（Antofagasta PLC）第三季度銅產量為17.36萬噸，環比增長16.0%，主要由于洛斯佩蘭布雷斯和森蒂內拉的產量均有所增長。前三季度銅產量同比增長4.1%至46.91萬噸。三季度黃金產量為5.74萬盎司，環比增長30.5%；鉬產量為3200噸，環比增長33.3%。2023年銅產量指導仍為64萬-67萬噸。2024年銅產量預計在67-71萬噸之間，增加主要反映了洛斯佩蘭布雷斯第一階段擴建項目的進展情況。 26）淡水河谷2023年三季度銅總產量為8.16萬噸，同比增加9.8%，環比增加3.6%，主要由于Salobo III項目的持續增產，其中Salobo綜合體在9月份達到了自2019年7月以來的最高月度產量水平。Vale2023年前三季度銅總產量為22.75萬噸，同比增加21.8%。Vale預計2023年銅指導產量從33.5-37.0萬噸下調至31.5-32.5萬噸。 27）嘉能可（Glencore）計劃在2025年年底前關閉其位于澳大利亞昆士蘭州的Mount Isa的三座地下銅礦。嘉能可稱，在做出這一決定之前，研究和審查表示該地下開采銅礦的使用壽命已經不能進一步延長。該銅礦是澳大利亞第二大銅生產商。但該公司表示仍會保持其他金屬資產的運營，包括Mount Isa地區的銅冶煉廠、George Fisher礦、鋅鉛選礦廠和鉛冶煉廠以及Townsville的銅精煉廠。 28）嘉能可（Glencore）表示旗下澳大利亞昆士蘭的Lady Loretta鋅礦的開采壽命為7年，也將在2025年關閉。 29）俄鋁正在考慮關閉一些無利可圖的工廠，因鋁價低迷，且引入"匯率"出口關稅造成財務損失。俄鋁結構中最脆弱的是坎大拉克沙伏爾加格勒和新庫茲涅茨克的鋁廠，它們的成本高于該集團的平均水平。 30）AIC第三季度其位于北昆士蘭州的Eloise礦的精礦產量達到創紀錄的12565噸，其中含銅3402噸，高于今年第二季度的2890噸。銅產量季度環比產量從2778噸增加到3276噸，黃金產量也從1515盎司增加到1820盎司，銀產量從28584盎司增加到34344盎司。 31）Jubilee Metals集團宣布已獲得Mufulira銅礦渣項目，該項目將與South African公司通過與贊比亞Mopani銅礦的合資合作開發。除了目前的礦渣處理外，還專門用于處理1300萬噸歷史礦渣，估計含有0.7%的銅和0.27%的鈷。Mopani擁有Mufulira冶煉廠，將精礦與收費精礦混合，生產含銅99.6%的銅陽極。Jubilee開發了從廢物和被忽視的材料中提取金屬的解決方案，已經在贊比亞獲得了3億噸銅和鈷尾礦，用于升級和精煉。 32）美國銀行：下調今明兩年銅、鋁和鎳價格預估。報告將2023年鋁預估下調至2,268美元/噸，將2024年價格預估下調至2,688美元/噸。報告將今明兩年的銅價預估分別下調至8,442美元/噸和9,250美元/噸。報告將今明兩年的鎳價預估分別下調至21,786美元/噸和20,250美元/噸。報告將2023年鉛價預估上調至2,156美元/噸，將2024年鉛價預估維持在2,000美元/噸。將2023年鋅價預估上調至2,648美元/噸，將2024年鋅價預估維持在2,375美元/噸。 33）提醒：09:30，公布中國9月70城新建商品住宅價格數據；20:30 美國至10月14日當周初請失業金人數、美國10月費城聯儲制造業指數。

【LME夜盤收盤】LME銅漲0.39%,報7992.0美元/噸LME鋁漲0.55%,報2189.0美元/噸LME鉛跌0.05%,報2090.5美元/噸LME鋅漲0.41%,報2434.0美元/噸LME鎳跌0.03%,報18620美元/噸LME錫漲1.10%,報25650美元/噸

10月18日中金早餐： 1）盡管周二公布的其他經濟數據好壞參半，但是最重要的“恐怖數據”遠超預期，表明美國消費依然火爆，市場押注12月加息的概率一度上升，超預期的通脹和消費數據可能令美聯儲面臨的問題更加棘手。受此影響，美元指數一度拉升，尾盤轉跌，收跌0.04%，報106.2。美債收益率全線走高，10年期美債收益率收于4.84%附近，再次逼近16年高位；兩年期美債收益率收于5.21%附近，刷新自2006年以來新高?，F貨黃金一度受到美元和美債收益率走高的壓制，盤中跌破1920美元關口，隨后轉漲，收漲0.16%，報1923.23美元/盎司?，F貨白銀收漲0.83%，報22.8美元/盎司。由于沙特阿美聲稱若有需要可在幾周內提高產量，而投資者也在衡量中東沖突擴大的可能性，原油出現波動，WTI原油一度跌至85.58美元/桶，隨后出現反彈，收漲0.77%，報87.67美元/桶。布倫特原油一度跌至88.85美元/桶，收漲1.13%，報90.87美元/桶。 2）周二LME金屬漲跌不一，期銅略微上漲，從早盤下跌中反彈，因為美元匯率走弱，但是仍面臨全球需求以及中國房地產擔憂的壓力。 3）中國與塞爾維亞簽署自由貿易協定。這是中國與中東歐國家簽署的第一個自貿協定，也是中國簽署的第22個自貿協定，塞爾維亞成為中國第29個自貿伙伴。 4）“一帶一路”企業家大會舉行，近300名中外代表在現場簽署合作協議；國資委主任張玉卓大會期間稱，加強重大科技合作，深化智能制造、數字經濟等前沿領域合作。 5）自然資源部發文建議取消地價上限；媒體稱北京、上海等核心城市仍在研究如何調整競買規則。 6）工信部：到2025年，全國縣級以上城市實現5G輕量化技術RedCap規模覆蓋，連接數實現千萬級增長。 7）國家金融監管總局修訂發布《非銀行金融機構行政許可事項實施辦法》，辦法進一步放寬境外機構入股金融資產管理公司的準入條件，允許境外非金融機構作為金融資產管理公司出資人，取消境外金融機構作為金融資產管理公司出資人的總資產要求等。 8）比亞迪預計前三季度凈利潤為205億元至225億元，同比增長120.16%至141.64%；預計盈利人民幣283,574萬元– 311,574萬元，比上年同期上升129.29%–151.93%。 9）有消息稱，威馬汽車創始人、董事長沈暉借口參加德國慕尼黑車展，隨后轉機直飛美國紐約，遠走海外，留下高達近400億元的投資和債務以及被欠薪的威馬員工。 10）美國消費需求意外強勁，9月零售銷售環比增0.7%，遠超預期增速，連增六個月。 11）美聯儲貼現利率會議紀要：克利夫蘭聯儲的理事們曾在9月份尋求將貼現率上調25個基點；巴爾金：傾向維持利率不變，政策或受中東沖突影響；卡什卡利：通脹還是太高。 12）美國眾議院第一輪議長選舉投票無果。 13）日本央行據悉考慮提高2023和2024財年的通脹預期，受此消息影響，日元短線急升100點。 14）俄羅斯央行：如果供應不足的情況進一步惡化，歐佩克+將在2024年初討論可能增加石油產量的問題。 15）聯合石油數據庫JODI公布的數據顯示，由于沙特繼續減產以“穩定”全球市場，該國8月原油出口降至28個月低點。 16）蘇伊士運河將于明年1月15日起將過境費提高5%至15%。 17）波羅的海干散貨運價指數創逾14個月新高，受助于海岬型船運價指數上漲。 18）IIF：全球債務總額再創新高。 19）CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為90.1%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為9.9%。到12月維持利率不變的概率為56.2%，累計加息25個基點概率為40.1%，累計加息50個基點概率為3.7%。 20）國務院：加快霍林河、包頭鋁業等低碳園區建設，推進鄂爾多斯蒙蘇、包頭達茂零碳園區發展。實施全面節約戰略。 21）自然資源部：加大鋰礦區塊出讓力度。 22）必和必拓2023年第三季度銅產量為45.7萬噸，可歸屬礦石產出6324萬噸，西澳鐵礦石總產量6945萬噸，西澳鐵礦石發貨量7175萬噸。仍預計全財年銅產量172-191萬噸。仍預計全財年可歸屬礦石產出2.54-2.645億噸。仍預計全財年西澳鐵礦石總產量2.82-2.94億噸。 23）力拓2023年第三季度綜合銅產量為16.9萬噸，同比增加5%。因為我們得益于奧尤托勒蓋的高品位地下礦井的持續擴大和埃斯孔迪達的高銅飼料等級。但Kennecott的產量下降部分抵消了這些好處，因為該選礦廠從2023年3月發生的輸送機故障中逐步恢復了滿負荷。三季度公司精煉銅產量為3.4萬噸，同比下降37%，下降歸因于該季度完成了Kennecott歷史上最大規模的冶煉廠和精煉廠重建，目前煉廠安全重啟，預計第四季度產量將增加。 24）力拓2023年第三季度鋁土礦產量1390萬噸，同比上漲2%，環比上漲3%。三季度公司鋁產量為82.8萬噸，同比上漲9%，環比上漲2%。所有其他冶煉廠在本季度繼續表現穩定。前三季度，力拓鋁土礦產量累計達到3950萬噸，同比下滑5%；鋁產量累計達到242.7萬噸，同比上漲9%。 25）Polymetals公司研究重啟Endeavor銀鋅鉛礦，將耗資2370萬澳元，并可能支持顯著增長潛力10年的礦山壽命。PolymetalsResources周一報告稱，重啟研究估計該項目可能在2024年下半年生產第一批精礦，生產21萬噸可支付鋅，6.2萬噸可支付鉛和975萬盎司可支付銀。該礦的礦石儲量為560萬噸。 26）埃及億萬富翁Naguib Sawiris正考慮投資巴里克黃金公司（Barrick Gold）價值70億美元的Reko Diq銅金項目，以擴大在巴基斯坦的業務。Reko Diq位于與阿富汗和伊朗接壤的俾路支省地區，是世界上最大的未開發銅和金礦床之一，該項目由巴里克和巴基斯坦共同擁有。 27）印度尼西亞礦業專家協會(Perhapi)主席表示，目前印度尼西亞有37家冶煉廠在運營。已經投入運營并使用火法冶金技術 (RKEF) 的冶煉廠目前的鎳礦石投入能力約為9100萬噸。加上目前處于建設和規劃階段的冶煉設施，預計鎳礦石投入需求為1.285億噸?！八枣嚨V石總量為2.195億噸?！?28）Square point支持花旗集團購買俄羅斯鋁。據悉，包括Square point等基金在內的金融機構越來越愿意處理自俄烏沖突以來流入倫敦金屬交易所倉庫的大量俄羅斯材料。 29）淡水河谷2023年第三季度鎳產量同比下降19%至4.21萬噸，環比增加14.1%，與計劃一致，主要系沃伊斯灣（Voisey’s Bay）礦區繼續向地下作業過渡以及薩德伯里（Sudbury）精煉廠開展額外維修所致。鎳銷量同比減少12%，與產量一致。三季度公司鎳銷量為3.92萬噸，環比減少2.7，同比減少11.5%。 30）淡水河谷2023年第三季度銅產量同比增長10%至8.16萬噸，環比增加3.6%，主要得益于薩洛博（Salobo）三號工廠持續達產。薩洛博綜合運營區9月產量達到2019年7月以來最高單月產量。鑒于到目前為止的業績以及對第四季度的生產預期，淡水河谷預計全年銅產量將在31.5萬噸和32.5萬噸之間。隨著銅產量增長，銅銷量同比增長8%。三季度公司銅銷量為7.38萬噸，環比持平，同比增加4.7%。 31）提醒：北京時間今日早間將公布中國三季度GDP，9月工業增加值、零售、房地產投資等數據。

2023-10-16 09:31:48

10月16日中金早餐： 1）上周五，中東地區沖突升級引爆市場避險情緒，但由于此前美元指數已經處于高位，加上多位美聯儲官員釋放鴿派信號，美元指數僅收漲0.16%，報106.68。得益于避險情緒升溫，美債收益率回落，10年期美債收益率一度下降超10個基點，日內從4.69%降至4.61%；兩年期美債收益率日內一度回落近6個基點，收于5.06%?，F貨黃金爆拉50美元，自銀行業危機爆發以來首次錄得單日漲超3%，收漲3.34%，報1932.36美元/盎司?，F貨白銀收漲4%，報22.7美元/盎司。原油日內漲超4美元，WTI原油收漲5.04%，報87.68美元/桶，布倫特原油重回90美元/桶上方，收漲5.43%，報90.90美元/桶。 2）上周五LME金屬漲跌互現，期銅繼續下跌，因為美元上漲，而中國的經濟數據好壞參半。 3）李強主持召開經濟形勢專家和企業家座談會，聽取專家企業家對當前經濟形勢和下一步經濟工作的意見建議。李強強調，要更加注重有力有效實施宏觀政策調控，進一步打好宏觀政策組合拳，加強政策預研儲備。 4）證監會最新發布融券逆周期調整政策，將上調融券保證金比例，并取消上市公司高管及核心員工通過參與戰略配售設立的專項資產管理計劃出借，適度限制其他戰略投資者在上市初期的出借方式和比例。 5）央行數據顯示，中國9月社會融資規模增量4.12萬億元，前值為31237億元；中國9月新增人民幣貸款2.31萬億元，前值為13580億元；中國9月貨幣供應量M2同比增長10.3%，前值為10.6%。 6）央行行長潘功勝指出，近期，中國經濟運行中的積極因素在積累，亮點增多，預期好轉。下一步，更好發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，為實體經濟提供更有力支持。 7）央行貨幣政策司司長鄒瀾表示，從趨勢看，未來中美利差會逐步回歸正常，這將有力支撐人民幣匯率；近期房地產市場出現積極變化，高頻數據顯示重點城市交易活躍度有所上升。 8）工業和信息化部總工程師趙志國表示，要深入實施智能制造工程，加快制造業數字化轉型、智能化升級。一是適度超前部署數字基礎設施體系。二是深入推進智能制造規?；瘧?。三是著力增強智能制造技術供給能力。 9）統計局：2023年9月份居民消費價格同比持平，環比上漲0.2%。PPI同比下降2.5%。 10）海關總署：前三季度我國進出口總值30.8萬億元，外貿進出口積極向好。 11）深交所：深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司定于2023年10月18日發布深證50指數。 12）第134屆廣交會已于周日開幕，展覽規模創新高。 13）貴州省擬發行882.3804億元特殊再融資債券，為迄今最大發行規模。 14）巴以沖突持續升級，本輪沖突已致雙方超4100人死亡，以軍稱將對加沙發起大范圍地面攻勢。 15）IMF總裁：巴以沖突給全球經濟前景增添不確定性 16）耶倫：我們對哈馬斯實施了許多制裁措施，正在不斷努力尋找加強制裁的方法。 17）美聯儲哈克：美聯儲可能已經完成加息，支持更長時間的高利率立場。明年經濟增長將放緩，但不預計出現衰退。美聯儲哈克講話后，互換合約降低了美聯儲今年加息的可能性。 18）歐洲央行行長拉加德：過去加息措施的政策滯后仍有待解決，我們還沒有看到政策傳導的終點；管委諾特：在2025年底實現2%的通脹率是最低要求，現在宣布戰勝通脹還為時過早；管委西姆庫斯：擔心地緣政治風險對通脹的影響。意大利利差顯示了需要財政審慎的必要性。 19）國際貨幣基金組織高級官員：我認為目前日元不存在任何需要干預的情況，這些情況包括市場無序、金融穩定風險和通脹預期脫錨。 20）據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為89.4%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為10.6%。到12月維持利率不變的概率為70.6%，累計加息25個基點概率為27.2%，累計加息50個基點概率為2.2%。 21）全美汽車工人聯合會主席：談判取得進展，底特律汽車制造商免于面臨罷工地點的增加。不過UAW的策略已經改變，新的罷工隨時可能發生。 22）伊朗石油部長表示，由于中東局勢，預計油價將達到每桶100美元。 23）海關總署：中國9月銅礦砂及其精礦進口量為224.1萬噸；1-9月銅礦砂及其精礦累計進口量為2034.2萬噸，同比增加7.8%。 24）海關總署：中國9月未鍛軋銅及銅材進口量為480426.4噸；1-9月未鍛軋銅及銅材累計進口3992441.6噸，同比減少9.5%。 25）海關總署：中國9月未鍛軋鋁及鋁材出口量為471298.8噸，同比下降5.0%，環比減少3.84%；1-9月未鍛軋鋁及鋁材累計出口量為4256878.1噸，同比下滑18.03%。 26）南山鋁業：公司擬分拆控股子公司南山鋁業國際控股有限公司（簡稱“南山鋁業國際”）至香港聯合交易所有限公司（簡稱“香港聯交所”）上市。 27）由安徽國家銅鉛鋅質檢中心參與編制的《銅精礦化學分析方法第18部分砷、銻、鉍、鉛、鋅、鎳、鎘、鈷、鉻、氧化鋁、氧化鎂、氧化鈣含量的測定電感耦合等離子體原子發射光譜法》國家標準（標準號：GB/T3884.18-2023）正式發布，并將于2024年3月1日正式實施。 28）秘魯8月銅產量同比增長7.5%，總產量大約為223000噸。秘魯能源及礦產部稱，8月份的數據低于前月的產量。秘魯是世界第二大銅生產國，在7月份，該國產量大幅增加將近18%，達到約230000噸。在聲明稿中，該部門指出，8月份產量的增加歸功于Freeport-McMoRan和Cerro Verde等礦商的“良好表現”。1-8月，秘魯銅產量較去年同期增長18%，達到總計177萬噸。 29）澳大利亞礦業公司Newcrest Mining通過了美國巨頭紐蒙特礦業262億澳元(約合166億美元)收購要約，這是黃金行業有史以來規模最大的收購案。這筆交易將鞏固紐蒙特礦業作為全球最大黃金生產商的地位。 30）全球礦業公司必和必拓（BHP）宣布，該公司與智利Escondida銅礦的監管者工會達成初步協議，避免了該全球最大銅礦的罷工。2022年，Escondida生產了105萬噸銅。 31）俄羅斯鋁庫存在倫敦金屬交易所（LME）批準倉庫中的份額從8月的81%降至76%。 32）智利國家銅業公司（Codelco）正接近達成收購澳大利亞鋰業公司Lithium Power。智利是世界上最大的銅生產國，每年的供應量約占全球1/4，該國還是世界第二大鋰生產國。作為智利國有銅業公司，Codelco是全球最大的銅生產商。 33）Andrada Mining已開始在納米比亞的Brandberg West勘探許可證范圍的初步勘探計劃。 34）加拿大巴里克礦業公司（Barrick Gold）表示，由于內華達州Cortez金礦產量增加，第三季度黃金產量環比增長近3%。該公司在截至9月30日的三個月內的初步黃金總產量為104萬盎司。高于上一季度的101萬盎司。巴里克本季度初步銅產量從上一季度的1.07億磅增長4.7%，至1.12億磅，主要受贊比亞Lumwana礦的產量的提升影響。 35）印度韋丹塔（Vedanta）宣布，其2024財年第二季度（2023年7月1日至9月30日）該季度下，韋丹塔子公司韋丹塔鋅國際公司（Vedanta Zinc International）鋅開采量達66,000噸，同比下降10%；另一子公司印度鋅業（Zinc India）金屬開采量約252,000噸，同比走低1%。 36）提醒：中國央行周一將進行MLF操作，周二將有5000億元MLF到期。

10月13日中金早餐： 1）周四公布的CPI數據意外回升，強化了市場對美聯儲“更高更久”以及今年內再加息一次的預期，美元指數走高，重新回到106關口上方，收漲0.86%，報106.59。美債收益率除了因CPI超預期而上行之外，美盤中美國財政部公布的30年期美債收益率標售結果格外慘淡也導致其快速上行，10年期美債收益率一度上升超20個基點，收于4.7%附近；兩年期美債收益率上升近10個基點，重新回到5%關口上方，收于5.07%?，F貨黃金受到美元和美債收益率走高的壓制，結束四天連漲，收跌0.28%，報1868.83美元/盎司?，F貨白銀收跌0.93%，報21.82美元/盎司。原油盤中一度漲超2%，但是因受美元走高壓制，一度抹平日內全部漲幅，隨后出現反彈，WTI原油收漲0.28%，報83.47美元/桶，布倫特原油收漲0.71%，報85.68美元/桶。 2）周四LME金屬弱勢，期銅連續第三日下跌，基準合約再次低于8000美元關口，因美國通脹數據提振美元走強，對銅價構成壓力。不過中國的經濟以及需求走強，有助于制約銅價跌幅。 3）習近平主持召開進一步推動長江經濟帶高質量發展座談會強調，進一步推動長江經濟帶高質量發展，更好支撐和服務中國式現代化。 4）商務部：研究進一步取消或放寬外資股比限制的可行性，四季度將多措并舉推動消費持續恢復擴大。 5）商務部等9部門聯合發布《關于推動汽車后市場高質量發展的指導意見》。其中提出，支持自駕車旅居車等營地建設，加強政策支持，促進房車旅游消費發展。 6）各地正密集推進特殊再融資債券發行。據統計，10月6日至10月12日，全國有13個省市披露擬發行特殊再融資債券，總額為5362.9億元。其中，云南成為繼內蒙古之后，第二個擬發行規模超過1000億元的省份。 7）專項債新增城中村改造等投向，作資本金領域增加供氣、供熱兩個至15個。 8）住建部：超大特大城市城中村改造將分三類實施，已入庫城中村改造項目162個。 9）碳酸鋰期貨上市以來首次全部合約漲停。 10）美國通脹頑固，9月CPI意外加快增長，同比增3.7%，連續第三個月反彈。 11）美國總統拜登：對最新的通貨膨脹數據表示歡迎，將繼續努力從各個方面建設經濟。 12）30年期美債標售不佳，美國財政部拍賣200億美元30年期國債，得標利率4.837%，投標倍數2.35。（預發行交易利率為4.80%，上月投標倍數為2.46） 13）美聯儲柯林斯：收益率上升或降低加息必要性；不排除進一步緊縮的可能，9月CPI數據表明物價恢復穩定需要時間。 14）歐洲央行會議紀要：內部對9月加息決定存分歧，工資壓力尚未現明確拐點，能源沖擊給加息路徑帶來變數。 15）美國至10月6日當周EIA原油庫存增加1017.6萬桶，大超預期的49.2萬桶，增幅錄得得2023年2月10日當周以來最大。 16）歐佩克月報：維持今明兩年全球石油需求增速預期不變，歐佩克原油產量在9月份增加了27.3萬桶/日，至2775萬桶/日。 17）國際能源署（IEA）周四下調了對2024年石油需求增長的預測，認為全球經濟形勢的嚴峻和能源效率的提高將對石油消費造成壓力。 18）俄副總理諾瓦克：如有必要，將進一步放寬燃料出口限制。全球石油需求今年將增加240萬桶/日。 19）美國對兩艘油輪及其船東實施封鎖制裁，稱這些油輪運載的俄羅斯石油超過了西方設定的每桶60美元的價格上限，這是拜登政府首次因違反該規則而懲罰市場參與者。 20）據CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為85.1%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為14.9%。到12月維持利率不變的概率為65.5%，累計加息25個基點概率為31.1%，累計加息50個基點概率為3.4%。 21）阿根廷央行將基準利率從118%提高至133%。 22）福特：對汽車工人勞資談判中的退讓已到極限。 23）美國氣象預報機構：預計厄爾尼諾現象將在北半球春季持續（2024年3月至5月期間有80%的概率）。 24）葛紅林：中國政府高度重視有色金屬行業的“綠色、低碳、可持續發展”。目前，行業主要產品能耗指標達到世界領先水平，重點區域的主要電解鋁企業二氧化硫排放濃度遠低于特別排放標準，銅冶煉大氣污染物排放濃度和排放總量大幅下降；中國電解鋁電耗連續20年全球最低。下一步的任務主要是落實《有色金屬行業低碳技術發展路線圖》，推動行業“綠色、低碳、可持續發展”邁上新的臺階。 25）DISER：預計2023年下半年倫敦金屬交易所(LME)基準銅均價為每噸8,300美元左右，而今年上半年約為每噸8,700美元。預計明年均價料為8,300美元，而2025年料漲至9,000美元。領先指標顯示，全球制造業以及歐洲等關鍵市場的建筑活動近期將出現疲軟。預計未來幾個月，中國制造業和建筑業還將面臨進一步挑戰，這將在短期內進一步拖累全球需求。 26）DISER：受中國供應增加和全球需求下降的影響，原鋁價格在9月當季下跌。但未來兩年消費增速將超產量增長，鋁價料上漲。今年鋁的生產和消費增速料分別為2.6%和1%，明年料為2.3%和5.7%。預計2023年鋁均價為2,300美元，2024年升至2,415美元，2025年漲至2,500美元。氧化鋁現貨價格2023年料為344美元，明后兩年分別漲至345美元和352美元。 27）DISER：隨著市場進入生產過剩，鋰價將下跌。預計到2025年，隨著鋰市場進入供應過剩時期，價格將進一步下跌，庫存預計將上升。然而，預計價格仍將遠高于2021年前幾年的交易水平。預計2023年鋰輝石的平均現貨價格約為每噸4,190美元，到2025年將降至每噸2,090美元左右。預計2023年氫氧化鋰現貨價格為58,225美元，2025年將降至每噸37,290美元左右。 28）印度敲定開采三種關鍵礦物的特許權使用費，包括鋰、鈮和稀土元素。這三種關鍵礦物將幫助推動印度向清潔能源轉型，實現凈零排放目標。開采鋰的特許權使用費定為倫敦金屬交易所(LME)現行價格的3%。鈮的特許權使用費敲定為平均售價的3%，稀土為稀土氧化物平均銷售價格的1%。 29）Stellantis和Rio公司提高對阿根廷銅礦開采的投資，這些投資對McEwen銅業公司的估值約為8億美元，將用于推進該公司在圣胡安省的Los Azules銅項目。 30）提醒：9:30 中國9月CPI年率；10:00 中國9月貿易帳；22:00 美國10月一年期通脹率預期、美國10月密歇根大學消費者信心指數初值。

【LME夜盤收盤】LME銅跌0.47%,報7963.0美元/噸LME鋁跌0.56%,報2201.0美元/噸LME鉛跌1.27%,報2060.0美元/噸LME鋅跌0.93%,報2442.0美元/噸LME鎳漲1.43%,報18750美元/噸LME錫漲0.18%,報24970美元/噸

10月12日中金早餐： 1）雖然周四凌晨公布的美聯儲會議紀要顯示，美聯儲仍將在“一段時期內”保持高利率水平，但是鷹派的美聯儲理事沃勒以及亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克均延續近期的鴿派立場，市場押注11月加息的概率不足9%，美元指數走低，收跌0.02%，報105.73。10年期美債收益率跌超10個基點，連續第二個交易日跌至近2周低點，收于4.56%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率徘徊在5%附近，收于4.98%?，F貨黃金同時受益于美聯儲鴿派言論和中東地緣危機，漲至近兩周高位，收漲0.73%，報1874.05美元/盎司?，F貨白銀收漲0.91%，報22.03美元/盎司。雖然沙特和俄羅斯放話明年可能采取措施穩定市場，但由于供應擔憂消退以及API原油庫存大幅增加，美布兩油下挫，WTI原油收跌3.11%，報83.24美元/桶，布倫特原油收跌2.51%，報85.19美元/桶。美布兩油連續兩日下跌，均已回吐巴以沖突爆發后的過半漲幅。 2）周三LME金屬漲跌不一，銅連續第二個交易日回落。交易商密切關注中國是否會推出更多經濟刺激措施，以及美聯儲貨幣政策動向。 3）LME周：倫敦金屬交易所與上海期貨交易所啟動新合作。敦金屬交易所首席執行官張伯倫表示，我們打算在2024年進一步深化我們的合作。我們將在產品創新方面共同努力，更好地為風險管理和價格發現方面的國際參與者提供服務。 4）LME周：中國最大的銅買家預計明年將為Codelco的銅支付每噸約90美元的溢價，比今年的溢價每噸140美元減少36%。Codelco董事長上周表示，中國仍然是這家智利礦商的重要市場，盡管該公司調整了銷售策略，但中國仍占該公司銷售額的40%-45%。消息人士稱，銅溢價下跌和基本面有關，中國需求疲軟，而智利到上海的運輸成本比到歐洲便宜。 5）中國“國家隊出手”，匯金增持四大行，合計約4.77億元，并表示未來6個月將繼續增持。 6）國務院印發《關于推進普惠金融高質量發展的實施意見》強調，在未來五年基本建成高質量的普惠金融體系，努力實現基礎金融服務更加普及、經營主體融資更加便利、金融支持鄉村振興更加有力。 7）中國人民銀行召開2023年研究工作視頻會議。會議要求，一是堅持系統觀念，深化前瞻性和基礎性重大問題研究。二是不斷完善綠色金融體系，做好綠色金融與轉型金融的有效銜接。三是以新發展理念為指導，堅持風險防范與金融改革并重，穩步推進區域金融改革。四是圍繞構建新發展格局，做好研究先行，積極推動國際經濟金融交流合作。 8）中汽協11日發布數據顯示，9月新能源汽車銷量90.4萬輛，同比增長27.7%，市場占有率達到31.6%。 9）美聯儲會議紀要再曝內部分歧，多數人認為可能適合再次加息，“謹慎行事”是共識。 10）美國財長耶倫：美國經濟前景樂觀，但風險猶存。 11）CME“美聯儲觀察”：美聯儲11月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為89.2%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為10.8%。到12月維持利率不變的概率為72.9%，累計加息25個基點概率為25.2%，累計加息50個基點概率為2.0%。 12）中東局勢動蕩引發石油期權市場交易激增，看漲期權較看跌期權自去年11月來首度出現溢價。 13）美國第三季度原油產量創紀錄，預測第四季度產油量將再攀新高。 14）普京稱，歐佩克+的（減產）協議很有可能會延長，明年可能會采取進一步措施穩定市場。 15）俄羅斯要求部分出口商出售外匯盈利以穩定本幣，具體比例由政府決定。 16）由于能源危機的影響揮之不去，德國政府在最新的經濟展望中預測，今年該國經濟將萎縮，并下調了對2024年經濟增長的預測。公布的數據顯示，德國預計2023年GDP可能會萎縮0.4%，此前預測為增長0.4%；預計2024年經濟將增長1.3%，此前預測為增長1.6%。 17）美國PPI數據好于預期，美國9月PPI年率錄得2.2%，超過預期的1.60%。月率錄得0.5%，同超預期的0.30%。 18）美國抵押貸款利率上周升至2000年以來的最高水平，繼續抑制購房活動。MBA公布的數據顯示，截至10月6日當周，30年期固定抵押貸款利率上升14個基點至7.67%，為連續第五周上升。購房申請指數小幅上升，但仍接近近三十年來的最低水平，而包括再融資活動在內的整體抵押貸款申請指標也錄得小幅上升。 19）安泰科：22家樣本企業（合計精煉銅產能1117.5萬噸）2023年1-9月累計生產陰極銅774.74萬噸，同比增長12.80%；9月合計生產陰極銅91.18萬噸,同比增長12.65%，環比增長0.66%（8月修正產量為90.58萬噸）。預計10月樣本企業陰極銅整體產量為90.2萬噸，同比增長13.73%，環比降1.07%。 20）安泰科：對國內53家鋅冶煉廠（涉及產能646萬噸）產量統計結果顯示，2023年1-9月樣本企業鋅及鋅合金產量為435.4萬噸，同比增10.2%。9月份單月產量為49.8萬噸，同比增10.8%，環比增1.8萬噸，日均產量環比增7.3%。9月整體來看，總體開工率依然保持在較高水平。10月份，除甘肅部分冶煉廠檢修外，多數冶煉廠恢復至正常生產水平，預估10月份精鋅產量環比增加2.5萬噸至52.2萬噸左右，日均增約1.3%。1-10月累計產量已同比增約46萬噸，預計四季度產量將創近年新高。 21）安泰科：對國內主要鉛冶煉企業（涉及原生鉛產能372萬噸、再生鉛產能578萬噸）產量統計結果顯示，2023年1-9月，樣本企業精鉛產量384.1萬噸，同比增6.3%。其中，原生鉛產量同比增9.6%至201.5萬噸，再生鉛產量同比增2.8%至182.6萬噸，占精鉛產量47.5%。9月份，樣本企業生產精鉛46.0萬噸，同比增7.0%，環比增加6000噸。其中原生鉛產量22.9萬噸，同比增5.2%，環比減4000噸；再生鉛產量23.1萬噸，同比漲9.0%，環比增1.0萬噸，占當月精鉛產量50.2%。修正后2023年8月產量為45.4萬噸，同比增5.4%。 22）俄羅斯Nornickel：全球銅市場大體平衡并將漸進式擴張，因隨著電力運輸、電網和可再生能源發電的發展，到2035年，銅需求將從2022年的2480萬噸增到3000萬噸。今年銅需求可能同比增2%至2530萬噸，因中國經濟活動預期提速，2024年或增3%至2600萬噸。受南美和剛果產量增加推動，2023年和2024年全球銅礦產量預計為2230萬噸和2300萬噸；中國精煉產能擴張將提振全球精煉銅供應：今年預計觸及2550萬噸，2024年將超過2600萬噸。今年全球銅市場料小幅供應過剩17.30萬噸，2024年或短缺5.4萬噸。 23）Nickel Industries已就其參與印度尼西亞Excelsior鎳鈷（ENC）高壓酸浸（HPAL）項目作出最終投資決定（FID）。ENC預計將在三種主要的1類鎳產品中生產72 000噸/年的含鎳當量。除了生產混合氫氧化物沉淀（MHP）外，該項目還將能夠生產硫酸鎳和鎳陰極。 24）自由港將尋求印尼批準，在2024年5月的最后期限之后繼續出口已開采的銅，以避免在應印尼政府要求提高冶煉廠產量之際積累精礦庫存。公司目標是在第二季度完成東爪哇（East Java）新工廠的建設。該煉廠投產后可處理170萬噸銅精礦，目前已建成57%，預計在2024年末投入商業化運營。 25）巴拿馬政府批準與第一量子公司巴拿馬礦業公司簽訂的合同修訂版。修改的合同內容包括，公司只能在多諾索和奧馬爾托里霍斯地區的特許區勘探、提取和開采銅及其衍生物。合同修訂版還刪除“政府考慮授予金、銀和鉬的勘探權，以及允許公司請求空域限制的條款”的條目。修改后的合同包括一項新條款，“重申合同中的任何內容均不限制巴拿馬共和國對其領土的主權”。 26）淡水河谷考慮在三到四年內進行基本金屬IPO。公司首要任務是執行淡水河谷基本金屬公司的項目并加快增長。上月表示，將在未來10年向印尼投資100億美元。該公司計劃未來10年在巴西、加拿大和印尼投資250-300億美元的新項目。公司的目標是，到2030年，將銅年產量從每年約35萬噸顯著增長至每年90萬噸；鎳產量從每年約17.5萬噸顯著增長至每年30萬噸以上。 27）澳大利亞政府計劃重新評估“關鍵礦產”的定義，以符合該國國防和貿易盟友的戰略要求。此次修訂可能會將國內豐富的資源，如鋁土礦、煉焦煤和鐵礦石納入關鍵礦產清單。 28）惠譽解決方案(Fitch Solutions)將2023年銅均價預測從之前的每噸8,800美元下調至8,550美元，因美元走強以及市場擔憂美聯儲再次加息。與此同時，中國內地以服務業為主導的復蘇，加之全球需求疲軟，以及投資者對銅等工業金屬的信心疲軟，給價格繼續帶來壓力?；葑u預測，到2032年，全球精煉銅產量將從2023年的2,730萬噸攀升至3,520萬噸，平均年增長率為3.1%；由于中國經濟復蘇不平衡以及其他市場拖累，預計2023年全球銅消費將增長2.9%至2,700萬噸。 29）DISER：由于中國需求低于預期，9月當季鋅價大幅下跌。持續的房地產危機削弱展望期內的需求前景，預計2024年和2025年平均價格分別為每噸2,500美元2,600美元。預計2023年LME鋅現貨價格平均為每噸2,700美元左右。預計到2024年，鋅的平均價格將降至2,500美元，到2025年將為2,600美元，預計在展望期內，鋅的需求增長將保持疲軟。 30）DISER：盡管復蘇慢于預期，但中國需求在2023年上半年推動全球鎳消費的增長。今年下半年全球宏觀經濟逆風加劇，預計將使2023年全球鎳消費增長限制在3.2%左右。在印尼(以及部分中國)開采和精煉鎳產量增長的推動下，全球鎳市場的供應過剩預計將在未來一段時間內持續下去。目前二級鎳市場供應過剩，展望期內供應過剩預計溢出到電池級鎳市場。預計2023年倫鎳價平均將為每噸2.2萬美元左右。近期全球過剩預計將使鎳價進一步下跌，2024年將降至每噸2.02萬美元左右，而到2025年，全球供需平衡趨緊，價格應會回升至2.15萬美元左右。 31）提醒：19:30 歐洲央行公布9月貨幣政策會議紀要；20:30 美國9月未季調CPI年率、美國9月季調后CPI月率、美國9月未季調核心CPI年率、美國9月核心CPI月率、美國至10月7日當周初請失業金人數。